컬리어스, 2023 Global Investor Outlook 보고서 

올해 중순 기점 안정화 예상, 가격 및 회복 속도는 차별

선도적인 부동산 전문 서비스 및 투자 관리 회사 컬리어스(NASDAQ and TSX: CIGI)는 2023 Global Investor Outlook 보고서를 공개하고, 글로벌 부동산 시장이 2023년 중순에 안정화될 것으로 전망했다. 지난 1년간 지정학적 긴장 고조와 경제적 충격, 불규칙한 통화 정책 등에도 불구하고 영국, 미국 등에서는 이미 가격 조정이 빠르게 진행되고 있다. 하지만 이는 보편적 현상은 아니기 때문에 투자자들은 2023년 가격 조정이 각 섹터와 시장별로 큰 차이를 보일 것으로 예상하고 있다.

▲아시아태평양 지역 투자자, 경제 성장에 낙관적 전망- 아시아태평양 지역은 전 세계에서 경제 성장에 가장 낙관적인 전망을 보이고 있다. 아시아태평양 지역 투자자 가운데 절반 이상(53%)이 지역 경제 성장의 결과를 긍정적으로 예상한 반면, 유럽, 중동, 아프리카(EMEA)의 41%, 미주의 38%와 비교해 긍정적으로 평가하고 있다. 또한 아시아태평양 지역 응답자 가운데 43%가 세계 경제 성장의 결과를 긍정적으로 내다봤는데 이는 유럽, 중동, 아프리카(38%), 미주(28%)보다 높은 수치다.

존 하워드(John Howald) 컬리어스 아태지역 자본 시장 및 투자 서비스 부문 Executive Director (Head of International Capital, Asia Pacific)는 “2023년 아시아태평양 지역은 그 어떤 지역보다 우수한 성과를 낼 것으로 보인다. 하지만 호주, 홍콩, 한국 및 싱가포르 등 핵심 시장을 필두로 앞으로 12개월은 힘든 시기가 될 것으로 보이며, 유럽 및 북미 시장에 많이 노출된 다국적 투자자들은 아시아에 대한 투자가 현재의 인플레이션 및 금리 환경으로부터 조금 더 안전하다는 사실을 알게 될 것이다. 또 부채 시장이 안정화되고 변동성이 줄어들면서 2023년에는 사모펀드로 인해 M&A가 활기를 되찾을 것으로 예상된다”고 말했다.

▲비용 상승 및 향후 해결 과제- 공급망 문제와 에너지 가격 상승으로 인해 악화된 운영 및 건설비용이 인플레이션과 금리 인상으로 투자자들에게 미치는 어려움은 더 가중되고 있다. 아시아태평양 투자자들은 내년 투자 전략을 실행하는 데 가장 부정적인 영향을 미칠 요인으로 금리(88%)와 건설비용 상승(87%), 높은 자산 운영비용(77%)을 지목했다. 세계적으로도 금리(88%)가 가장 큰 우려 사항으로 지목됐으며 인플레이션(74%), 공급망 붕괴(68%)가 그 뒤를 이었다.

▲코어 자산에 대한 선호도 강해- 시장 변동성으로 투자자들은 펀더멘털과 방어적 자산에 집중했다. 2023년 아시아태평양 지역 투자자들이 선호하는 3대 부문은 오피스(68%), 산업 및 물류(65%), 다가구 주택/임대용 개발(42%)로 나타났는데 이는 전 세계 투자자들과 일치했다. 기존 대도시에 위치한 코어 자산(74%)이 아시아태평양 지역 투자자들의 선호 대상으로 나타난 반면, 인구 및 경제 상황과 긴밀히 결부된 다가구 주택, 노인용 주택 등의 부문이 소규모 성장 도시에서의 활동을 견인하고 있다. 리테일에 대한 관심도 고조되고 있는데 아시아태평양 지역 응답자 가운데 52%가 교외 지역의 쇼핑몰에 투자할 의향이 있다고 밝혔으며(전 세계에서 가장 높은 수치), 48%는 CBD/번화가 리테일을 선택했다.

▲유동성 및 지속 가능성이 창출하는 투자 기회- 환경, 사회, 기업 지배 구조(ESG) 기준은 여전히 아시아태평양 지역 내 투자 결정에 영향을 미치는 주요 요인인 것으로 나타났다. 이는 주요 오피스 시장에서 발생하고 있는 안전자산 선호 현상뿐만 아니라 임차인 요구에 대응하고 장기적 자산 운영 비용을 낮추기 위해서다.

아시아태평양 지역에서는 투자자의 66%가 자산의 환경 평가 성과를 위한 조치(예: ESG 고려 사항을 통합하기 위한 자본 개선, 처분 또는 인수 전략)를 이미 실행했거나 현재 통합 중이라고 밝힌 데 반해 전 세계 투자자는 75%가 그렇다고 응답했고, 아시아태평양 지역 투자자의 40%가 ESG 투자 전략에 부합하지 않는 자산을 최대 50% 처분할 계획이라고 밝힌 데 반해 전 세계 투자자는 53%가 그렇다고 답했다.